О кредитовании юридических лиц , доступности кредитов и ближайших перспектив в этой сфере, корреспондент ВолгаПромЭксперт беседует с нашим постоянным экспертом, директором
филиала БКС Премьер в Астрахани Владимиром Ларионовым
— Как вы оцениваете ситуацию с кредитованием юридических лиц в текущих условиях? Как изменилась доступность кредитов? Может ли в ближайшей и среднесрочной перспективе ситуация измениться?
Что для этого надо сделать?
— Повышение ключевой ставки в конце 2014 года взвинтило ставки по кредитам для бизнеса с предкризисных 14–16% годовых до 20–30%. Это фактически парализовало работу промышленных
предприятий, плюс ко всему банки ужесточили требования к заемщикам, перестав кредитовать их под оборотные ресурсы. Пострадал практически весь реальный сектор экономики. Страдают компании,
ориентированные на импортозамещение, — у них в текущей ситуации нет средств на реализацию этой программы. Под ударом оказались предприятия агропромышленного комплекса, оборонка. Компании, выполняющие
госзаказ, открыто говорят, что в условиях удорожания кредитных ресурсов им нужна помощь государства — максимальное авансирование из бюджета, субсидирование процентных ставок по банковским кредитам
(они способны занимать максимум под 15% годовых при текущих 30%). Объем программ госзаказа на 2015 год — сотни миллиардов рублей. Чем дольше будет держаться текущая ключевая ставка, тем большие
потери будут нести предприятия.
У бизнеса нет инвестиционных ресурсов и взять их ему негде.
— Проблема нехватки капитала. Источники формирования капитала для среднего бизнеса – советские промышленные и сельскохозяйственные активы, изрядно самортизированные за прошедшие 25 лет и
собственная прибыль, которая в этих сегментах никогда не была высокой. Рынки акций для среднего бизнеса закрыты.
— Сложности с получением оборотных кредитов. Нехватка капитала и отсутствие источников его пополнения приводит к нехватке залоговой базы для получения кредитов и ухудшению качества балансов
предприятий. В ситуации, когда ЦБ постоянно ужесточает требования к банкам по выдаче кредитов, все меньше кредитов средний бизнес может получать в банках. Не требующий залогов рынок облигаций после
кризиса 2008 года также закрыт для среднего бизнеса.
— Проблемы с получением инвестиционных кредитов. Невозможно подготовить приемлемый для банков инвестиционный бизнес-план из-за макроэкономических сценарных условий правительства и высоких
ставок.
Рост кредитных ставок и повышение регулируемых тарифов быстрее уровня инфляции означает, что кредитование любого проекта по расширению текущего рентабельного (на уровне 25%) производства
невозможно, так как его рентабельность станет отрицательной к концу срока окупаемости. Единственный способ сделать проект окупаемым – это заложить в проект рост цены конечного продукта, значительно
опережающий инфляцию, что делает проект крайне рискованным для банков.
Тот бизнес, который не остановился и которому нужны деньги сегодня, берет их под любой процент в надежде, что в дальнейшем все рассосется. Но многие бизнесы остановились. Это происходит из-за
очень большой импортной составляющей у многих производителей в себестоимости — в таких условиях они не могут определить свою себестоимость, чтобы установить продажные цены. Ну и, конечно, они смотрят
на процентные ставки, на то, как банки себя ведут. Многие вынуждены переподписывать кредитные соглашения на новых условиях.
