Согласно данным ЦБ, во второй декаде ноября максимальная процентная ставка топ-10 крупнейших банков по объемам привлечения средств физлиц составила 10,07% годовых.
— Какой уровень ставки по депозитам для населения можно считать в настоящий момент оправданной?
— Ставки по вкладам для населения складываются в зависимости от конкретных рыночных условий, поэтому оправданным можно считать такой уровень ставок, который позволяет банкам оценить риски и
соответствующий этим рискам доход. Мы считаем, что в сегодняшней ситуации оправданный уровень ставки по депозитам как раз составляет около 10%. Условий для роста ставок более чем на 1-1,5% в
обозримом будущем мы не видим. Банки не заинтересованы в слишком дорогих пассивах, так как покрывать их доходами от замедляющегося кредитования становится все более проблематично, да и Центробанк
зорко следит за тем, чтобы ставки не задирали, ведь это фактор усиления инфляционного давления и роста потенциальных рисков для системы страхования вкладов.
— Насколько сильно повлияет рост ставок по депозитам на рост ставок банка по кредитам для населения?
— Как правило, при росте депозитных ставок с некоторым временным шагом дорожают и кредиты. Вместе с тем, рост ставок по кредитам в условиях падения спроса на кредитование может негативно сказаться
на доходах банков, поэтому мы не ожидаем в ближайшие месяцы роста кредитных ставок более чем на 1-2%.
— В целом — высокие ставки по депозитам в настоящих экономических условиях будут способствовать привлечению вкладчиков-физических лиц в банки?
— Конечно, приток вероятен, особенно в конце года, когда запускаются специальные маркетинговые предложения, заточенные под привлечение «13-х зарплат» и новогодних премий. В октябре объем вкладов
физических лиц в российских банках вырос на 388 млрд рублей, или на 2,2%. Для сравнения – в сентябре прирост был на уровне 0,2%. Тенденция, на наш взгляд, связана не столько с ростом
привлекательности ставок, сколько с увеличением склонности граждан к сбережению. В то же время, многие вчерашние вкладчики, понимающие, что традиционный депозит не способен «победить» реальную
инфляцию, а девальвационные риски не ослабляются, активно ищут альтернативы, прежде всего с доходностью в валюте – в их числе как консервативные инструменты (валютные депозиты, структурные продукты с
защитой капитала, инвестирующие в еврооблигации), так и более агрессивные, например, паевые инвестиционные фонды, инвестирующие в зарубежные активы.
На вопросы отвечал Владимир Ларионов, директор филиала БКС Премьер в Астрахани