Какой инструмент, на сегодняшний день, для частного инвестора наиболее доходен: недвижимость, рублевые вклады, долларовые вклады, пифы, золото (если взять срок получения прибыли
через год)?

— Важно понимать, что выбор финансового инструмента зависит прежде всего от целей инвестора и его отношения к риску. Практически все выше перечисленные инструменты относятся к
категории консервативных и умеренно-консервативных, следовательно, они могут выполнять защитную функцию для частного капитала. Что касается доходности:

— рост стоимости недвижимости может принести за год 0-5% годовых в зависимости от региона и типа, сдача в аренду способна дополнительно принести 2-3,5% годовых. То есть, максимум,
на что можно рассчитывать через год при вложениях в недвижимость – 8,5%, в среднем же результат будет около 2-3%. Наибольший шанс принести такой доход дают 1 и 2 комнатные квартиры в спальных районах
мегаполисах с хорошей транспортной доступностью и развитой инфраструктурой. Инвестиции в недвижимость неплохо справляются с защитой от девальвации, однако при этом надо учитывать, что такие вложения
сопряжены с массой сопутствующих расходов – налоги, ремонт, юридическое оформление и т.д. 

— рублевые вклады со ставкой выше 8% позволят компенсировать инфляцию, но не более того. По нашим оценкам, рубль на горизонте года может немного ослабеть – до уровня 36,5-37,5, то
есть вложения в рублях немного может «подточить» девальвация. 

— вклады в валюте могут принести до 6-8% годовых с учетом прогнозируемого усиления доллара и евро, гарантированный же доход будет на уровне 3-5% годовых.

— инвестиции в ПИФы сложно оценивать, так как фондов великое множество. Самыми стабильными в ближайший год будут ПИФы облигаций, они могут принести 8-10% годовых. ПИФы акций и
фонды, ориентированные на глобальные рынки, способны принести гораздо больше – 15% и выше, но и риск убытков велик, поскольку соотношение риск-доходность здесь выше. 

— переоцененное золото, всего скорее, продолжит свое падение. По крайней мере, ждать бурного роста от этого актива в ближайших год не приходится. Вообще, золото – это долгосрочные
инвестиции. Если вкладывать деньги в благородный металл, лучше ориентироваться на горизонт инвестирования 3-5 лет. Золотые слитки можно в течение небольшого времени продать любому банку. Но при этом
существует проблема ликвидности слитков. Ряд банков только продают золотые слитки, но обратно их не выкупают. Кроме того те банки, которые выкупают золотые слитки, ставят большую разницу между ценой
продажи и покупки золота. В результате быстро продать золото по приемлемой цене получается не всегда.

Комментировал: Директор Астраханского филиала БКС Премьер Владимир Ларионов